现在有人在北京面试厦航吗

Ines金子

我的充电宝和数据线落在里面那个教室的 靠窗 第三排了

丝空

　　凤凰国际iMarkets编译自Zerohege，当时间走到1920年1月份时，第一次世界大战已经接近尾声，而欧洲大部分的地区则开始陷入一片混乱之中。

　　在西班牙、意大利、德国等欧洲国家，其国内失业率不断猛增，通胀率也出现急剧上升。但一位居住在波士顿的意大利裔美国人，却在满目疮痍之中看到了一个独一无二的机会。他意识到自己可以以极便宜的价格在欧洲各国购买预付费用的国际邮政票据，然后再在美国国内转售，并从中获得高额利润。


　　在向一些投资者推销自己的设想后，他总共筹集了1800美元的投资，并在当月成立了一家新公司——证券交易公司(the Securities Exchange Company)。在公司运营初期，投资者获得了丰厚回报。在短短一个月时间内，这些投资者就已经获得了巨额的投资收益。

　　消息迅速在投资者之间传开，很快就有大量的资金开始涌入，数百位投资者将自己的资金投向了这家公司。到1920年夏天时，这家公司的创始人每天从投资者那里能够得到超过100万美元的资金。

　　这位公司创始人的名字叫做查尔斯·庞兹(Charles Ponzi)。现在大家应该猜到了，这就是一场精心设计的骗局——庞氏骗局。事实上，查尔斯·庞兹并没有为投资者产生任何投资回报。他只是简单地拆东墙补西墙——拿新加入投资者的钱来向老投资者支付回报。

　　当年晚些时候，查尔斯·庞兹的公司最终倒闭了，而他也为大家带来了一个新的词汇——“庞氏骗局”。

　　历史上距离我们最近的庞氏骗局是伯纳德·麦道夫(Bernard Madoff)案。这位投资经纪人的骗局让投资者损失了近650亿美元的资金。但从现在的情况来看，美国国内还存在另一个重要的庞氏骗局。理论上来讲，这个骗局的规模是伯纳德·麦道夫案规模的100倍。

　　这里所说的的庞氏骗局，是指目前美国国内的养老基金。

　　通常，养老基金是负责向劳动者支付退休金的、规模巨大的基金。如果大家认为将养老基金称作“庞氏骗局”有些危言耸听，那么就看看下面这些事实吧。

　　从字面上来说，养老基金(包括社会保险金)，是用一部分劳动者缴纳的钱来给另一部分劳动者提供退休金的一种基金体系。换句话说，现有劳动者缴纳的养老金，是向已退休劳动者支付养老金的基本来源。

　　理论上说，只要满足以下条件，养老金体系的缴纳和支付就可以无限期地持续下去。

　　1、现有劳动者向养老基金系统支付养老金VS现有退休人员领取养老金，要有足够大的比率；

　　2、养老基金能够获得足够的投资回报。

　　当以上条件中的一个或者两个不能被满足时，养老基金就被认为是“资金不足”，并就此开始消耗自己的现金流。最终，它将会耗尽养老基金所有的资产，直到一无所有。

　　来自国际信用评级机构穆迪的估计认为，美国联邦政府和地方政府现有的退休金中大约存在7万亿美元左右的缺口。其中，企业养老基金的资金缺口大概为3750亿美元左右。这一现状背后的主要推手之一，是养老基金投资回报太低的问题。

　　养老基金需要投资于安全、稳定的资产类别(如政府债券)，但为了保持偿付能力，其必须实现每年7%左右的收益率。但从目前来看，政府债券的收益率仅为3%或更低(在某些情况下，债券收益率甚至为负)，它们带来的回报并没有达到养老基金期望的投资收益目标。

　　一到两年的次优投资回报并不是灾难性的。但到目前为止，这种情况已经持续了10年左右。这就是问题之一。

　　问题之二：现有劳动力和退休人员之间的比率正在朝一个错误方向发展。例如，尽管美国国内的失业率在不断下降，但其符合领取社会养老保险金条件的退休人员数量却在更为迅速地上升。大约10年前的2007年11月，美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)的一项统计计算认为，当时大约有1.46亿美国人属于正常劳动力。而十年之后的今天，这一数字为1.53亿，比过去十年增加了4.8%。

　　另一方面，2007年11月份，社会保障基金向3440万美国人提供退休金；而目前领取退休金的人数为4420万，增加幅度为28.5%。

　　这些都是政府部门发布的统计数据，而且这些数字也清楚地显示了一个可怕的趋势：没有足够的劳动力来支付退休人员所需的养老金。

　　美国各州和地方政府的养老基金也存在相同的问题。例如，肯塔基州的教师退休系统显示，在过去12个月时间里，该系统的退休人员增幅为64%。

　　毫不意外，肯塔基州的退休基金体系存在严重的资金不足问题。更为糟糕的是，该州州长马特·贝文(Matt Bevin)公开抨击提前退休的教师(提前退休意味着有人更早地领取福利金，而理应缴纳养老金的人数则更少).

　　底线——这一趋势是真实存在的：

　　--养老基金获得的投资回报率比其自身所要求的比率要低的多。

　　--缴纳养老金和领取退休金的人数比率正在朝一个错误方向发展。

　　这就是称美国国内养老基金是庞氏骗局的原因所在。需要再次强调的是，这绝不是危言耸听，而是事实。考虑到几乎每个美国人都有退休计划，所以重要的是要有一个客观的、数据驱动的关于这一话题的探讨。也许大家都对这一话题感到不舒服。所有人都希望养老金体系在正常运行。就像一个人希望自己成为达拉斯小牛队的后卫，这也不是没有可能的事。

　　退休是个人B计划的一个重要组成部分——从根本上说，它需大家采取合理的、明智的措施来掌控各自的命运。

　　当然，也有很多其他选项。但最为重要的一点是，通过结构更为灵活的投资，可以让你的的退休生活变得与众不同。即使庞氏骗局真的来临，你也可以因为拥有独立的储蓄而免遭其害。无论是与不是，抑或发生或不发生，未雨绸缪并不是坏事。